본문 바로가기

분류 전체보기

 (185)
[팔팔약사 기업노트] 애플주가 내린김에 채권성 주식으로서의 가치확인 : 지켜보아야 함. 안녕하십니까? 글로벌기업가 팔팔약사입니다. 애플의 주가가 많이 내렸는데요. 워런버펏 스타일의 채권성 주식으로서의 애플을 확인해보겠습니다. 애플의 현재 시가총액 2600조원 (엄청나네요.. 와...) 세전 순이익 2015년 : 72조 2016년 : 61조원 2017년 : 64조원 2018년 : 72조원 2019년 : 65조원 2020년 : 67조원 2021년 : 109조원 2022년 : 119조원 2023년 : 113조원 보면 2015년~2020년 까지는 순이익이 거의 일정합니다. 팬데믹을 맞아 비대면 기술이 발달했고 애플 스마트폰의 보급도 늘어난게 아닌가 싶습니다. 팬데믹이 애플을 성장시켰네요. 수익률 계산해보겠습니다. 시가총액 : 2600조원 2023년 세전 순이익 : 113조원 수익률 4.3% 정도입..
[팔팔약사 기업노트] 테슬라 내린 김에 워런버핏의 채권성 주식으로서의 매수 가치 확인 : 지켜보아야함 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 테슬라 주가가 많이 내렸네요. 채권성 주식으로서 가치를 평가해보겠습니다. 현재 테슬라 시가총액 : 480조 2023년 테슬라 세전 이익 : 10조 수익률 2% 2022년 테슬라 세전 이익 : 13조 수익률 2.7% 현재 시가총액으로 수익률은 2% 대입니다. 세전 순이익 성장률 2019년 -> 2020년 : -1조 -> 1조 : 200% 성장 2020년 -> 2021년 : 1조 -> 6조 : 500% 성장 2021년 -> 2022년 : 6조 -> 13조 : 110% 성장 2022년 -> 2023년 : 13조 -> 10조 : - 30% 성장 테슬라는 빠르게 성장했지만 2023년에는 역성장 했네요. 음....... 여러 자동차회사, 특히 중국의 저가 전기차 회사와 ..
[팔팔약사 기업노트] JVM 제이브이엠을 채권성 주식으로 분석 : 수익률 9% 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 JVM 을 채권형 주식으로서 계산을 해보려고 합니다. 채권형 주식은 워런버핏이 사업체를 인수할 때 사용하는 방법으로, 시가총액 대비 세전 수익이 수익률 10% + 10년 간 성장률 10% 일 때 거액을 걸고 평생 가지고 가는 투자 스타일 입니다. JVM 은 현재 시가총액 3천7백억원 법인세 차감 전 순이익 330억원 순이익률 9% 입니다. 지금 주식가격으로 산다면 워런버핏이 추구하는 순이익률 10% 보다 1% 낫습니다만 괜찮은 수익률 입니다. 그럼 성장률은 어떻게 될까요 2019년 24기 법인세 차감전 순이익 84억원 2020년 25기 법인세 차감전 순이익 126억원 2021년 26기 법인세 차감전 순이익 90억원 2022년 27기 법인세 차감전 순이익..
[팔팔약사 기업노트] 채권성주식으로서의 화이자 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 채권형 주식으로서의 화이자에 대해서 정리해보겠습니다. 채권형 주식은 채권처럼 매년 이자 (세전수익) 을 발생시키는데, 사업성장을 통해 매년 이자 (세전수익) 이 증가하는 주식을 말합니다. 코로나 제품을 제외하고 화이자는 2020년 세전 소득 약 10조입니다. 주당 30달러라고 가정하면, 발행주식 수 5.7조 (개) * 30달러 = 시가총액 171조원 세전소득 10조원 / 시가총액 171조원 = 약 6% 채권수익률로 볼 수 있습니다. 계산하면서 느낀 것은, 10% 채권수익률에서 시작하여 매년 10% 씩 성장하는 채권형 주식이 가장 좋다고 생각됩니다. 1) 1안입니다. 2030년 EPS는 올해인 2024년 EPS 인 2달러는 될 것이라고 가정해봅니다. 20..
[팔팔약사 기업노트] 화이자 앞으로 배당이 지속가능할까? 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 화이자는 배당컷 또는 유상증자, 추가 대출을 할까요? 계산해보겠습니다. 화이자는 EPS 2.2달러를 예측하고 있습니다. 주식 개수가 대략 5.7조개로서 순수익은 12.5조원입니다. 배당은 주당 1.68달러로 * 5.7조개 = 9.6조원입니다. 매년 갚아야하는 부채는 3조원입니다. 그렇다면 매년 화이자가 배당으로 필요한 금액 9.6조원 + 갚아야하는 부채 3조원 = 12.6조원 입니다. 순수익은 12.5조원으로 예상이 되므로 배당금과 부채는 딱 맞게 지급이 가능합니다. 특허만료로 인해 줄어드는 매출 감소액은 17조원 (20%의 순수익률로 계산 시 3.4조원) 입니다. 매출이 매년 5조원 씩 감소한다고 가정하면, 신제품의 매출 또는 기존제품의 매출성장이 매년 5조..
[팔팔약사 기업노트] JVM 의 글로벌 시장 확인 : 약국 자동 조제기 회사 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 약국에서 쓰는 자동조제기를 만드는 회사 JVM 의 매출 성장을 위해서는 해외 시장의 크기와 성장이 중요합니다. 이 부분을 공부해 봅니다. A 일단 신제품들이 계속 출시 예정입니다. 자동조제기 (ATC) 는 일단 덩치가 큽니다. 그래서 소형 약국 (평수가 작은) 에는 들어오기가 힘들어요. 그런 소형 약국시장 공략을 위해 소형 조제 장비를 개발하여 2025년 부터 공급할 계획이네요. 이 소형 약국시장이라는 틈새시장 공략도 좋은 사업적 방향이라고 봅니다. B 유럽에는 블리스터라는 까먹는 약으로 약을 받아가는 것이 메인 문화입니다. 그래서 블리스터 조제 장비 개발을 하고 있네요. 먼저 메인 문화에 필요한 장비를 판매하고 천천히 ATC 소포장 장비를 소개시켜주며 매출을..
[팔팔약사 기업노트] [팔팔약사 기업노트] 화이자 또 폭락? 3가지 리스크와 극복가능성 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사 입니다. 오늘 화이자의 주가가 폭락했네요. 그래서 무슨일인지 한번 보았습니다. 이란이 이스라엘 본토를 공격할 수도 있다는 얘기에 전쟁 확산의 두려움으로 증시가 전반적으로 하락했네요. 화이자 사업의 문제는 아니라서 큰 의미를 둘 필요는 없어 보입니다. 현재 화이자의 사업상 가장 큰 리스크는 1. 코로나 제품의 매출 감소 2. 특허만료 3. 시젠인수로 인한 부채 입니다. 코로나 백신 코미나티가 2023년에 11조 매출, 팍스로비드가 1조 매출을 했습니다. https://www.korea.kr/briefing/policyBriefingView.do?newsId=156592484 3개월에 한번씩 코로나 백신을 맞았는데요, 질병관리청에서 2024년에는 10개월에 한번 즉 1년에..
[팔팔약사 기업노트] 약국 자동조제기 회사 JVM : 이해할 수 있는 한국회사 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 새로 관심을 가지고 공부하고 있는 회사에 대해 정리해 보려고 합니다. 주식농부 박영옥님이 쓰신 책 '주식투자 절대 원칙' 을 읽고 배운것이 있습니다. 박영옥님은 이 책에서 그런 얘기를 합니다. 본인이 직접 쓰고 느낄 수 있는 회사를 사라. 그래서 박영옥님은 한국에 살기 때문에 한국회사만 투자한다고 합니다. 저는 그동안 한국 주식 시장과 주주환원에 대한 기업들의 태도에 대한 확신이 없어 미국 회사 위주로 공부를 했습니다. 대표적으로 제약사인 화이자를 공부하고 투자 했었습니다. 그런데 미국회사, 특히 제약사의 미래 제품과 그 제품의 매출에 대해서는 제가 이해하고 예측하기 힘들다는 것을 알았습니다. 단지, 화이자라는 회사와 알버트 불라 CEO 가 잘할 것을 ..
[팔팔약사 기업노트] 화이자 현금 3조 확보 : 집 팔아 사업 빚 갚는다 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 화이자 관련 소식이 있어 가지고 왔습니다. https://seekingalpha.com/news/4080906-pfizer-sells-3b-of-shares-in-haleon 화이자가 할레온 주식을 매각하고 현금을 2.5조원 확보합니다. https://finance.yahoo.com/news/pfizer-pfe-decrease-stake-haleon-150800823.html 할레온은 아래의 제품을 파는 소비자 건강 회사입니다. 이 중 챕스틱은 Yellow Wood Partners 에 2024년 매각했습니다. https://en.wikipedia.org/wiki/Haleon 2019년 화이자와 GSK 는 소비자 헬스케어 사업을 합병했습니다. GSK가 3분의 2..
[팔팔약사 기업노트] Argus 미국의 투자자문사는 화이자의 투자 등급을 '보유' 로 하향조정 : 미래 성장동력이 의심. 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 화이자 관련 소식이 있어 전달합니다. https://seekingalpha.com/news/4082673-argus-cuts-pfizer-to-hold-cites-concerns-about-topline-growth Argus cuts Pfizer to hold, cites concerns about topline growth (NYSE:PFE) Argus downgrades Pfizer (PFE) to hold due to concerns about its topline growth and setbacks in its GLP-1 drug development program. Read more here. seekingalpha.com Agus 라는 투자회사는 화..

티스토리툴바