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[팔팔약사 기업노트] 화이자 CEO 알버트 불라의 최신 인터뷰 : 월가는 우리를 잘못 판단하고 있어요. (24.1.8 JP모건 헬스케어 컨퍼런스) 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사 입니다. 2024년 1월 8일에 화이자 CEO인 알버트불라가 JP 모건 헬스케어 컨퍼런스에서 인터뷰를 했습니다. 현재 화이자의 상황 아시죠? 주가는 10년 전으로 돌아갔고, 코로나 제품의 재고는 반품되고 쌓여서 큰 손해를 본데다가, 요즘 핫한 다이어트 약의 임상은 실패 했습니다. 그리고 2026년 부터는 ROE (특허만료) 로 인해 매출이 20조원은 줄어들 예정인데, 새로운 제품은 제대로된 매출을 보여주지 못하고 있고, 시젠을 40조를 들여 인수하면서 빚이 30조원이 생겨 재정상태 또한 불안정해졌습니다. 주가는 갈수록 떨어지고 있고 주주들과 월가에서는 화이자의 불투명한 미래로 인해 악평을 쏟아내고 있지요. 이 상황에 화이자의 CEO 알버트 불라는 어떤 얘기를 했을까요?..
[팔팔약사 기업노트] VFC (노스페이스, 반스 주식) 의 2023-3분기 보고서 : 문제가 회복될 가능성이 보인다 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. VFC 에 대해 2023-3분기 보고서를 읽어보 았습니다. VFC 는 노스페이스, 반스 를 가진 미국의 의류 회사입니다. 최근 주가가 5분의 1로 하락하여 다시 사업이 회복할 수 있는지 자료를 읽어보고 있습니다. 먼저 3분기 보고서의 영업부분에 대한 내용입니다. 2022년도에 비해 제품 원가와 판관비는 줄었다는 얘기입니다. 즉 영업이익은 좋았다는 얘기를 했습니다. 그러나 금리 증가로 인해 대출 이자가 많이 늘은 것이 순수익에 악영향을 끼쳤다고 합니다. 2023년 6개월간은 6.9조의 빚을 3.2%의 이자가 있었고 이는 2022년 6개월 간 5.3조의 빚을 2.3%의 이자로 낸 것에 비해 컷다고 합니다. 즉, 현재 부채와 금리가 사업상의 가장 큰 문제라고 보고 있..
[팔팔약사 기업노트] 노스페이스, 반스, 팀버랜드, 잔스스포츠 (VFC) 의 주가가 왜 5분의 1이 되었나? 회생가능한가? 새로운CEO 취임 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 계속해서 VFC 에 대해 정리해보려구요. 노스페이스와 반스를 만드는 회사입니다. 현재 주식가격이 고점대비 5분의 1이 되었습니다. 매출은 왜 줄었는지, 턴어라운드 할 수 있을지를 알아보구요. 가장 중요한 20~30년 뒤에도 지속적으로 성장할 수 있는 사업인지까지 알아보겠습니다. 아래 차트는 stockanalysis.com 에서 가지고 왔습니다. VFC 의 매출은거의 일정한 편입니다. 약간 2~3% 정도 줄은 것은 있습니다. 하지만 거의 일정하다고 볼 수 있지요. 2023-3분기 매출은 3조인데, 그러나 제품 원가 1조 5천억, 판관비 1조원을 제하면 영업이익은 4천억원 정도입니다. 그런데 세금이 7천억이 나와서 순 영업이익은 마이너스가 되었네요. 세금이 ..
[팔팔약사 기업노트] 노스페이스, 반스 주가가 5분의 1토막 : 턴어라운드 사업체가 될까요? 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 노스페이스, 반스를 만드는 회사인 VFC 를 보려고 합니다. 이 회사에 대해 읽기 시작한 이유는 투자자 선배님과 같이 공부해보기 위해서 입니다. - 주가가 많이 떨어졌다. (고점 대비 5분의 1) - CEO 가 새로 왔다. (새로운 운영방식) - 과연 이 사업체를 다시 일으킬 수 있는지 즉 턴어라운드 할 수 있는지를 공부해 볼만하다 VF 의 주가 차트입니다. 확실히 고점대비 많이 떨어졌습니다. 아래 차트는 stockanalysis.com 에서 가지고 왔습니다. 매출과 순수익 확인해 보겠습니다. 10년치 매출 그래프를 보면 거의 비슷합니다. 즉 성장을 하지 못했네요. 그에 비해 순수익은 계속 줄었습니다. 그 이유는 무엇일까요? 먼저 제품원가는 거의 일정했..
[팔팔약사 기업노트] 2023년 3분기 화이자 보고서 내용정리 6 : 분기보고서 완결편! 후! 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 2023년 3분기 화이자 보고 정리 중입니다. 분기보고서 복잡하고 영어로 되어있어서 읽기 까다롭다 하시는 분들은 제가 정리하는 중요 부분만 훑어봐도 되겠습니다. - 2023년도 3분기와 1,2,3분가 화이자의 업무평가 내용 매출이 40% 감소한 이유 1. 코로나 제품 매출 감소 2. 판관비, 제품원가 증가 -> 타 비용이 줄어서 약간은 상쇄 효과가 있었음 특허만료관련 내용 2023~2025년은 mild 한 영향이지만 2026~2030년은 특허만료로 인한 매출 영향일 클 것. -> 2026년, 즉 2년 이후에는 신제품들의 매출 성장이 눈에 띄게 높아져야 할텐데요, -> 2025년까지 배당 걱정을 없을 것으로 보입니다. 정부의 규제 관련 내용 - 2026년도 부터 ..
[팔팔약사 기업노트] 2023년 3분기 화이자 보고서 내용정리 5 : 분기보고서 이것만 보기! 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 화이자 2023년 4분기 보고서를 앞두고 3분기 보고서를 읽고 정리 해봅니다. 중요한 내용, 용어만 정리했으니 일단 이 부분만 훑어보시고, 더 궁금한 내용은 찾아서 전문을 읽어보시면 되겠습니다. Note.13 기타 매출에 대한 정보들 A. 부분적인 기타 정보들 화이자는 바이오파마와 비지니스 혁신팀으로 구성되어 있으며 각각 다른 매니저가 있다. 항암제 (oncology) 분야가 화이자의 미래 장기 먹거리이며 이를 위해 시젠을 인수하려고 한다. B. 지리적인 부분과 관련된 기타 정보들 코로나 제품에 대해 유럽위원회와 계약을 수정하여 주문수량을 줄이고 공급에 대해 유연성을 두기로 함. -> 즉 코로나 제품 수요가 줄어들어 계약을 수정하게 되었다는 안좋은 소식 C. 기..
[팔팔약사 기업노트] 2023년 3분기 화이자 보고서 내용정리 4 : 분기 보고서 읽기 쉬워진다! 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 사업체를 사기 전에는 그 사업체가 사업을 잘하고 있는지, 재무상태는 건전한지, 앞으로의 방향은 어떻게 되는지를 정확하게 알아야합니다. 이를 위해 그 사업체가 공시한 분기보고서와 연간보고서를 읽어보는 것이 중요합니다. 예를 들어 빌게이츠에 대해 알고싶다면, 남들이 빌게이츠에 대해 쓴 기사를 읽는 것보다는 빌게이츠가 쓴 자서전을 읽는 것이 가장 좋겠죠? 그래서 우리는 분기보고서를 읽어야 합니다. 하지만 외국 회사의 분기보고서는 영어로 되어있고 읽기에 부담이 되는 용어들이 있는 것이 허들이지요. 그래서 제가 읽고 정리한 내용과 용어를 보고 보고서를 본다면 읽을 때의 시간이 훨씬 줄어들 겁니다. 그럼 들어갑니다. Note 8. 기타 금융 정보들 관련 내용 A. 재고관련..
[팔팔약사 기업노트] 화이자 2023-3분기 보고서 요약 3 : 카테고리 별 내용 요약 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 2023년도 3분기 화이자 분기보고서 내용 정리 계속 해보겠습니다. 분기 보고서는 영어로 되어있고 분량도 많기에 혼자 읽기가 시간도 걸리고 까다롭습니다. 그래서 시작하기에 부담이 클텐데요, 제가 간단하게 정리해드린 부분을 읽고 시작하시면 훨씬 읽기가 편하실 것 입니다. 그럼 들어갑니다! Note 4. 기타 소득 또는 공제 내용 로열티나 협업 관련한 소득 중 따로 조정해야하는 기타 소득과 공제 부분입니다. 수치가 크지 않아서 재무제표를 평가할 때 의미가 없으므로 패스하겠습니다. Note 5. 세금 관련 내용 A. 영업 중인 소득 (손실) 에 대한 세금 2023년 3분기 세율 28.8%, 2022년 3분기 세율 4% 2023년 1~3분기 세율 (9개월 동안) -6...
[팔팔약사 기업노트] 화이자 2023-3분기 보고서 내용정리 2 : 4분기 보고서 대비 배경지식 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 2023년도 4분기 화이자 분기 보고서가 1월 30일에 예정이 되어있습니다. 4분기 보고서 뜨기 전 3분기 보고서를 다시 한번 검토해 볼 필요가 있습니다. 범죄도시2편을 재밌게보려면 1편을 다시 보고 극장에 들어가야겠지요? 그래서 저번에는 2023-3분기 보고서의 재무제표를 정리해드렸고, 오늘은 내용과 용어를 정리해보려 합니다. note 2. 인수, 기업분할, 지분 투자, 연구개발 합착 관련 내용 A. 인수 1. GBT 2022년 10월 5일에 GBT 를 인수완료함. 겸상적혈구성 빈혈 관련 치료제 회사 5.7조원 사용 ( 5.2조 인수금 + 0.5조 기타거래비용) 2. Biohaven 2022년 10월 3일에 Biohaven 인수완료함. 급성 편두통 치료제 및 ..
[팔팔약사 기업노트] 화이자 2023년 3분기 보고서 정리 1 재무제표 정리, 용어정리 : 2023년 4분기 분기보고서 발행 전 마지막 정리 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 2024년 1월 30일에는 화이자 2023년 4분기 보고서가 나옵니다. 4분기 보고서가 나오면 3분기 보고서와 비교하여 사업을 잘하고 있는지, 특별한 변화는 없는지 확인해야 합니다. 그래서 2023년 3분기 보고서를 한번 더 보며 내용과 중요한용어를 정리해봅니다. LOE : loss of exclusivity 독점권리의 상실 (특허만료 의약품을 의미) 1. Financial statements 2023년 10월 1일 (7,8,9 월 3개월 간) vs 2022년 10월 1일 (3개월 간) 비교 매출은 50% 감소 ( 원인: 코로나 제품 판매 감소) 그러나 판관비, 연구개발비는 거의 일정 -> 영업순수익이 감소 -> 2023~2024년에 걸쳐 비용을 감소하기로 CE..

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