[팔팔약사 기업노트] 노스페이스, 반스, 팀버랜드, 잔스스포츠 (VFC) 의 주가가 왜 5분의 1이 되었나? 회생가능한가? 새로운CEO 취임

안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다.

 

오늘은 계속해서 VFC 에 대해 정리해보려구요.

 

노스페이스와 반스를 만드는 회사입니다.

 

노쓰 패딩

 

반스 신발

 

 

 

현재 주식가격이 고점대비 5분의 1이 되었습니다.

 

매출은 왜 줄었는지, 턴어라운드 할 수 있을지를 알아보구요.

 

가장 중요한 20~30년 뒤에도 지속적으로 성장할 수 있는 사업인지까지 알아보겠습니다.

 

아래 차트는 stockanalysis.com 에서 가지고 왔습니다.

 

VFC 의 매출은거의 일정한 편입니다.

 

약간 2~3% 정도 줄은 것은 있습니다. 하지만 거의 일정하다고 볼 수 있지요.

 

2023-3분기 매출은 3조인데,

그러나 제품 원가 1조 5천억,

 판관비 1조원을 제하면

 

영업이익은 4천억원 정도입니다.

 

그런데 세금이 7천억이 나와서 

순 영업이익은 마이너스가 되었네요.

 

세금이 왜이렇게 많이 나왔는지는 잘 모르겠습니다.

 

세금의 세계는 참 복잡합니다.

 

하지만 많이 벌면 많이내고 덜 벌면 적게 내는게 세금이기에,

이번 분기가 소득보다 많이 냈다고 한다면 다음에 다시 돌려 받을 것입니다.

 

-> 그럼 지금 문제는 매출이 더 이상 성장하지 않는다는 점

-> 매출원가가 50% 정도니 이 것은 나쁘지 않다고 보구요

-> 판관비를 줄여야 하는 점

 

이렇게가 문제해결방안이라고 봅니다.

 

그래서 이를 위해 

 

23.6.20 새 CEO 가 취임했습니다.

 

cnbc 유튜브

 

 

 

Bracken Darrell 이라는 57세의 아주 잘생긴, 다니엘 헤니를 닮은 CEO 입니다.

 

유튜브에 검은색 노스 져지를 입고 나왔는데 너무 멋져서 저도 살뻔했습니다.

 

나이키만 사는 저도 노쓰 살 수도 있겠네요 ㅎㅎ

 

10년동안 로지텍이라는 마우스 만드는 회사의 CEO 로 근무했습니다.

 

 

익숙한 로고와 게이밍 마우스입니다.

 

구글

 

브레이큰 CEO 가 운영하며 주가를 10배 가까이 올랐습니다.

 

마우스 회사에서 각종 컴퓨터, 핸드폰 관련 기기로 분야를 확장하였고 매출과 브랜드 인지도가 많이 성장했습니다.

 

섹쉬한 브랜딩을 하는 능력이 있는 CEO 라고 생각이 되고

 

의류 회사에서도 이러한 능력을 발휘할 수 있을지가 관건입니다.

 

그럼 VFC 의 자회사에는

노스페이스

반스

잔스스포츠

팀버랜드 

등등 있습니다.

 

한 때 엄청난 유행을 했다가 지금은 시들해진 브랜드 들입니다.

 

다시 유행이 올지..

CEO의 능력과 시대의 흐름에 따른 것이라 참 예측하기 어렵습니다.

 

단, 현재 제품 원가와 판관비 비용만 줄여도 다시 순수익이 나기 시작할 것이라는 점.

 

판관비를 효율적으로 사용할 수 만 있어도 수익은 다시 늘어나기 시작할 것이라는 점.

 

이는 CEO 의 능력에 따른 부분이고 잘 할 수 있을 것이라 생각됩니다.

 

그리고 위의 의류, 가방, 신발 브랜드들도 하나하나 위키피디아를 읽어보니

다 오래된 (100년 이상된 브랜드도 있습니다) 전통있는 브랜드 입니다.

 

잠깐 유행했다가 사라지는 것이 아닌

탄탄한 제품과 전통있는 브랜드 파워가 있다고 보여집니다.

 

팀버랜드

 

잔스포츠 백팩

 

 

앞으로 CEO가 판관비를 줄이고, 매출을 늘릴 수 있을지 !

 

현재 주식가격을 판단해봅시다.

 

2006년도 주식가격입니다.

 

2006년도 보다는 현재 매출이 2배입니다.

 

 

 

2006년도에는 매출대비 원가는 50%정도로 현재와 같았습니다.

 

그러나 2006년도의 판관비는 매출 대비 30% 인 반면

2022년도의 판관비는 매출 대비 45% 로 많이 증가했습니다.

 

그래서 2006년도는 순수익이 있었지만 2022년도에는 순수익이 많이 줄었지요.

 

 

하지만 현재 매출은 2006년도의 2배인 것을 생각하면, 주식가격은 많이 떨어져 있는 것이라 생각이듭니다.

 

그럼 이 판관비의 정체는 무엇이고 줄일 가능성은 있는 것인지를 다음에는 분기보고서를 보고 확인해 보겠습니다.

 

그럼 좋은 사업체를 찾는 프로젝트

다들 화이팅입니다!