부자아빠 건강한아빠 (177) 썸네일형 리스트형 [팔팔약사 기업노트] 저렴해진 제이브이엠 내재가치 : 23,000원 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. JVM 의 주식가격이 많이 저렴한데요. 내재가치를 한 번 더 계산해보겠습니다. 지금 시장의 걱정입니다. - 역성장하고있다 -> 지난 1분기 대비 순수익 26% 감소 (작년 2분기 대비 순수익 81.2% 증가) - 수출이 정체 또는 감소하고 있다 -> 지난 1분기 대비 수출 6.2% 감소 (작년 2분기 대비 수츨 0.1% 감소) 역대 분기 이익을 보면 1분기 순수익에 비해 2분기 순수익이 30% 씩 낮을 때가 있었습니다. 따라서 순수익이 저번분기 대비 줄어든 것은 사업성에 명확한 악영향을 준 것은 아니라고 보여지네요. 한 해를 모두 지켜보아야 알 수 있겠구요. 그럼 수출이 정체되고 있는지는 작년과 제작년 자료를 비교해서 보겠습니다. 작년 (2023년) 2분.. [팔팔약사 기업노트] 화이자 2024년 2분기 실적발표 : 실망스러움 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사 입니다. 오늘 화이자 2분기 분기 실적 발표가 있어서 요약해보겠습니다. EPS 가 98% 감소한 0.01 달러라서 깜짝 놀랐네요. 이 부분은 화이자의 비용을 줄이는 프로젝트1. 제조 최적화 프로그램 : 1조 3천억원 일회성 비용발생 -> 목표 매년 1조 5천억원 비용절감2. 비용 절감 프로그램 : 정확한 수치는 모르지만 퇴직금 등 일회성 비용 발생 -> 목표 매년 4조원 비용 절감 때문에 발생한 일회성 비용 때문이라고 합니다. 즉, 새로운 프로그램 도입비용 및 직원 해고 시 발생하는 퇴직금 등 때문이겠지요. 이러한 일회성 비용을 고려하면 주당 0.6 달러 입니다. 작년 대비 10% 정도 감소했네요. 주요 내용 요약입니다. 매출과 EPS 가이던스를 상향조정했네요... [팔팔약사 기업노트] 제이브이엠 내재가치 계산 : 30% 안전마진 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 워런버핏의 내재가치 공식을 이용하여JVM 제이브이엠의 내재가치 범위를 구해보려고 합니다. 워런버핏은 앞으로 기업이 벌어들이는 현금을 현재가치로 할인한 금액을기업의 내재가치라고 보았지요. 제이브이엠의 2024년 2분기 매출을 보면내수는 파업으로 인해 정체되었구요수출 또한 정체되었습니다. 그렇다면 순수익이 성장하지 않고 현재와 같은 최악의 상황이 있겠고,혹은 단기적인 매출 정체이고 앞으로 10% 씩 10년 간 성장하는 최고의 상황이 있겠네요. 10년간 연 10% 씩 순수익이 성장하는 최고의 상황요구 수익률은 현실적으로 10%로 잡았습니다. 내재가치는 40,088 원 입니다. 앞으로 성장없이 순수익이 일정한 상황입니다. 이 때의 내재가치는 21,000원 입니다.. [팔팔약사 기업노트] 화이자의 내재가치 계산 : 안전마진 20% 고려 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 워런버핏의 내재가치 공식을 이용하여화이자의 내재가치 범위를 구해보려고 합니다. 워런버핏은 앞으로 기업이 벌어들이는 현금을 현재가치로 할인한 금액을기업의 내재가치라고 보았지요. 화이자는 2026년부터 특허만료로 인한 매출감소가 시작됩니다. 특히, 엘리퀴스는 화이자의 2023년 총 매출 58.5조원 중 11.5%인 6.75조원의 매출액을 기록하였는데,엘리퀴스가 2026년 11월 21일 미국에서 특허만료가 됩니다. 그렇지만 소송의 결과로 제네릭 제품의 출시는 2028년 4월 1일로 미뤄졌는데요, 이 부분은 조정될 가능성은 있습니다. 엘리퀴스의 매출 중 25.2% 인 1.7조원이 미국시장에서 나왔고 이 정도는 2028년까지 지킬 수 있겠네요. 그렇다면 대략 화이자의 .. [팔팔약사 기업노트] 워런버핏의 내재가치공식으로 JVM 제이브이엠 내재가치 계산 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 제이브이엠의 내재가치를 구해보겠습니다. 10년동안은 10%씩 순수익이 성장한다고 가정했습니다.그리고 그 이후로 성숙측면으로 접어들어 순수익이 정체한다고 가정했습니다. 이때 요구수익률을 10%로 잡으면 JVM 한주의 내재가치는 27000원이고, 현재 주식가격은 24000원으로 11% 정도의 안전마진이 있습니다. 안전마진을 30% 정도 잡는 것이 안전합니다. 따라서 위 가정이 맞다면 현재 주식가격 24000원은 저평가 된 것으로 보입니다. 하지만 10%씩 10년간 지속 성장 안할 수 있겠지요? 상황에 따라 매출 감소가 있을 수도 있고 정체가 있을 수 도 있습니다. 10년 내내 성장하기가 쉽지가 않습니다. 그래서 내재가치는 범위로 정하는데요,다음에 보수적으.. [팔팔약사 기업노트] 워런버핏의 공식을 이용해 화이자의 내재가치 구하기 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 내재가치 구하는 공식을 가지고 화이자의 내재가치를 구해보겠습니다. 시킹알파에서 분석가들이 예측한 미래 EPS 자료입니다. 아무래도 2026년 이후부터는 특허만료로 인한 매출감소를 예상하고 있습니다. 2026년 까지는 순수익 10%씩 성장특허만료가 시작되는2026년 ~ 2030년은 순수익 고정 (특허만료로 인한 매출감소분 = 신제품으로 인한 매출 증가분)그리고 이후 2031년 부터는 10%성장하고 정체된다고 보수적으로 가정 이때 전체 요구수익률 10%로 보고 배당 5% 씩 받는 것을 생각하면 -> 이 회사의 벌어들이는 현금에 대한 요구 수익률은 5%이다. 이 때 내재가치는 한주당 56달러가 되고, 현재 30달러 정도인 것을 생각해보았을때 46%의 안전마진을 .. [팔팔약사 기업노트] 제이브이엠 2024년 2분기 실적발표 분석 : 수출 매출 정체 중 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. https://dart.fss.or.kr/dsab007/main.do 전자공시시스템| 공시서류검색 | 공시통합검색 dart.fss.or.kr 제이브이엠의 공시가 떠서 확인해봅니다. 아래 자료들은 다트에서 가지고 왔습니다. 4월 4일에 국민연금공단에서 5% 단순 투자목적으로 제이브이엠 주식을 취득하였습니다. 그리고 7월 2일에 2분기가 지나고 바로 대량보유상황보고서 공시를 하였네요. 4월 4일에는 1주당 3만원 정도였구요 * 606,352주 = ,약 182억원 정도 투자했네요. 음 저정도 금액 투자하면 대주주가 되는군요. 원래도 4.85% 정도 가지고 있었는데, 4월4일에 0.17% 더 투자했네요. 제이브이엠의 주식 총수는 천이백만주이고 그중 60만주 정도를 .. [팔팔약사 기업노트] 워런버핏이 쓰는 공식 : 기업의 내재가치 계산방법 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 워런버핏의 주주서한을 보면 워런버핏은 내재가치를 계산합니다. 단, 이 내재가치는 주관적이기 때문에 주주서한에 공개는 하지 않지만찰리와 함께 내재가치의 범위를 계산하여 적절한 가격으로 기업이 들어오면 주식을 사들입니다. 그럼 이 내재가치란 것은 무엇이고 어떻게 계산해야되는지 간단히 설명해드리겠습니다. 그리고 대형회사와 소형회사를 가지고 예를 들어 내재가치를 계산해보겠습니다. 1. 10년 간의 기업간 버는 현금의 현재가치 기업이 벌어들이는 현금의 크기를 현재가치로 바꾸면 됩니다. 이 때 사용하는 할인율은 우리가 희망하는 수익률로 쓰면되고 저 같은경우는 20%를 사용해 보겠습니다. 워런버핏은 10~20년 후 본인이 투자한 회사가 벌어들이는 수익을 생각하라고 합니다... [팔팔약사 기업노트] JVM 주식가격 급락 - 15% : 회복가능한 단기적인 매출하락 안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 요 며칠 JVM 의 주식 가격이 많이 내렸습니다. 그 이유는 3차병원에서 전공의 들의 이탈로 인해 2분기 매출이 낮을 것으로 예상되고,이 파업이 올 하반기까지 이어 질 것이라고 예상하기 때문입니다. 즉 올 한해동안은 JVM 의 소모품 판매가 줄어들어 매출도 줄어 들 것으로 보입니다. 그럼 과연 매출이 얼마나 줄어들 것인지,장기적으로는 사업이 어떻게 될지를 생각해보아야겠습니다. 일단 매출의 반만 국내에서 나옵니다. 그리고 전공의 파업으로 인한 대형병원 앞 문전약국에서 소모품을 쓰는 비율을 생각하면 많이 잡아도 20% 입니다. 그렇다면 전체적인 매출로 보았을 때, 10% 정도 감소가 있겠네요. 여름이라 감기가 유행하는 겨울에 비해 매출이 줄어드는 효과도 있지만,.. [팔팔약사 기업노트] 편의점에서 돈 또 썼나요? : CU 편의점 저평가? GS25, 쿠팡, 비자카드까지 비교분석 안녕하십니까? 좋은 사람들과 함께하는 팔팔약사입니다. 오늘은 도서관에서 공부를 하다 오후에 너무 집중이 안되어작은 초코렛이라도 하나 사먹을까 싶어 도서관 앞 CU에 들렀습니다. 그리고 비싼 연세빵과 커피세트까지 사서 나오게되었습니다. 편의점은 안써도 될 돈을 많이 쓰게 만듭니다. 저도 매달 가계부를 쓰는데요. 그때마다 편의점에서 돈 그만 써야지 하고 다짐을 하지만 또 쓰게됩니다. 예를들어 친구들과 하는 식사비라던지, 도서 구입비 등등 꼭 필요한데 쓰는 돈은 줄일 수도 없고 줄이려고 하지도 않습니다. 하지만 지나가다가 들리는 편의점에서 먹는 간식비는 사실 크게 중요치 않은데도 계속 쓰게 됩니다. 그리고 조그만거 사야지, 또는 도시락만 하나사야지 하며 들어가도음료나 간식거리까지 왕창 사서 나오게 됩니다. 그.. 이전 1 2 3 4 5 6 7 ··· 18 다음
