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[팔팔약사 기업노트] 배당금의 관점에서 바라본 LVMH 루이비통 명품회사 : 우수함 안녕하세요? 글로벌 기업가함. LVMH 의 배당에 대해 조사해보았습니다. LVMH 는 올해 1, 2분기에 매출 성장률이 17%나 될 정도로 경기 침체 공포 속에서도 매출을 성장시킬 정도의 훌륭한 사업입니다. 저는 장기적으로 보유할 기업에 대해서는 훌륭한 사업체 + 저평가된 시장가격 + 배당의 안정성 까지 봅니다. 역사적으로 배당을 지속적으로 주고있고, 그 배당이 지속적으로 증가하는 사업체는 1. 본인들의 사업이 안정적이라는 자신감이 있다는 의미 2. 주주들이 평생 소유하는 사업체 라는 것을 받아들인다는 의미 라고 생각합니다. 돈많이 버는 해는 많이 주고, 못벌었다고 안주거나 깍는 사업체는 내년에 그리고 차후에 본인들의 사업으로 돈을 버는 것에 자신이 없기 때문이라고 생각합니다. 또한 평생 보험처럼 소유하..
[팔팔약사의 기업노트] 시간이 갈수록 가치가 올라가는 명품회사 LVMH : 2023년 1, 2분기의 매출이 작년대비 17% 증가 안녕하세요? 세계적 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 루이비통으로 유명한 LVMH 에 대해서 알아보았습니다. 명품 기업에 대해 관심을 가지게 된 계기는 제가 올해 이탈리아에 연수를 갔을 때 새벽시간 로마를 러닝하며 명품거리를 지나쳤을 때 입니다. 명품거리에는 아침부터 사람들이 줄을 서서 오픈을 기다리고 있었습니다. 저는 발 뻗고 잘 수 있는 투자, 평생을 가지고 있을 수 있는 지속가능한 사업을 찾고 있습니다. 그 때 명품기업이 좋은 사업체라는 아이디어가 떠올랐습니다. 1854년에 루이비통이 세운 브랜드로서 역사가 150년이 넘었습니다. 명품기업의 가치는 그 전통과 역사입니다. 시간이 지날수록 그 가치는 높아질 것이며, 새로운 브랜드가 나타나 시장점유율을 높힌다고 해도 전통있는 명품 브랜드의 시장과는 다른 시..
[팔팔약사의 기업노트] 코로나제품 매출 하락 예상으로 주식가격이 급락한 화이자 분석 : 저평가되어있나? 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 화이자의 CEO 가 23.10.16 에 화이자의 코로나 관련 제품의 매출의 감소로 2023년에 예상매출이 이전 예상보다 9조원 낮아질 것이라고 발표했습니다. 2023년 전체 예상 매출 감소액 : 67조 ~ 70조 -> 58조 ~ 61조 팍스로비드 매출 감소액 7조 + 백신 매출 감소액 2조 이에 대한 후속조치로 비용을 절감하기 위해 코로나 제품 관련 종사자의 인원을 감축하고 비용을 절감할 계획을 발표했습니다. 총 비용절감 3조 5천억원 (2023년 1조원, 2024년 2조 5천억원) -> 매년 절감 일회성 비용 3조원 필요 (퇴직금 등) 금요일 저녁에 발표한 이 소식에 따라 시간 외 거래에서 화이자의 주가는 3% 급락했습니다. < 화이자의 코로나 관련 매출 감소..
[팔팔약사의 기업노트] 주식의 폭락장에서 투자자의 현명한 대처법은. 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 어제, 오늘 미국의 주식 가격이 전반적으로 많이 하락했습니다. 말로만 듣던 경기침체, 공황이 오고 있는 것 같은 공포입니다. 팬대믹 시절 돈을 역대급으로 풀었고, 그 많은 돈을 회수하는 과정에서 침체가 오는 것은 어떻게 보면 당연한 것 같습니다. 앞으로 주식 가격은 더 낮아 질 수도 있습니다. 어쩌면 큰 회사의 갑작스러운 파산에 따라 작은회사들이 연쇄적으로 파산하여 시장에 패닉이와서 시장가격이 반토막이 날 수도 있습니다. 그리고 이러한 침체는 수년간 오래 지속될 수도 어쩌면 더 오래 갈 수도 있겠지요. 그러면 우리가 소유하고 싶어하는 사업체는 경기 침체가 와서 시장가격이 반토막이 나면 사야할까요? 저는 워럿버핏의 투자철학에 따라 이렇게 합니다. 그 사업체가 사업..
[팔팔약사 기업노트] 리얼티인컴 특징, 장단점 정리 _ 매달 배당주는 안정적인 사업체 안녕하세요? 글로벌 기업가, 전문직 투자전문가 팔팔약사 양재형입니다. Realty income 의 2023년 2분기 보고서를 읽은 부분을 정리해드리겠습니다. Realty income 은 미국과 전세계의 상업용 부동산을 매입하고 월세를 주고 돈을 버는 부동산투자회사 (리츠) 입니다. 매달 배당을 지급하여 배당금을 생활비로 사용해야하는 주주들에게 큰 장점이 있지요. 정기적인 소득은 비정기적인 소득보다 힘이 셉니다. 3달에 한번씩 300만원을 받을래? 매달 100만원씩 받을래? 하면 매달이 낫겠죠? 300만원을 세달에 걸쳐서 쓸 계산을 하기도 머리 아픕니다 ㅎ 리얼티 인컴의 특징입니다. - 배당을 매일 준다 - 상업용 부동산 투자 전문이다 - 리츠로서 월 영업순이익의 90%를 배당으로 지급한다 리얼티 인컴의 ..
[팔팔약사 기업노트] Realty income 의 2023.2분기 재무제표 정리 : 기업의 신용도 하락시 채권발행을 못하면 파산리스크. 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 매달 배당을 주는 미국의 대표적인 월배당주 realty income 의 2023 2분기 재무상태표를 정리해보겠습니다. 1. 대차대조표 Balance sheets (1) 자산 Asset 총 자산 53조 입니다. 이 회사의 70%는 빌딩이고 30%는 땅입니다. 총 부동산 매수원가가 46조원인데 32조가 빌딩이고 14조가 땅이네요. 부동산 구매한 원가의 매년 11%씩 감가상각을 하고 있습니다. 총 자산의 대부분은 부동산입니다. -> 현재 부동산 하락기에 부동산 기업은 저평가되어있을 수 있습니다. (2) 빚 (Liabilities) 총 빚은 22조입니다. notes payable 이 가장 큰 빚인데, 부동산을 사기위해 금융기관이나 채권발행을 통해 생긴 빚입니다. 이 빚..
[팔팔약사 기업노트] 워런버핏의 3가지 기준으로 apple 분석하기 : 마진이 좋은 기업이나 시장가격이 고평가되어있다. 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 워런버핏의 주주서한을 보면 3가지의 기준으로 사업을 선택합니다. 1. 마진이 높은 사업인지 2. 경영자가 능력이 있고 믿을만 한지 3. 시장가격이 기업가치에 비해 저렴한지 그 분야에 오랜기간 정통한 스승의 이야기를 따르고 이 후에는 본인만의 방법을 만들어 투자해 나가야 겠지요. 1. 마진이 높은 사업인지를 체크하기 위한 지수를 알아봅시다. (1) Profit Margin 이 20% 이상이면 높은 마진입니다. 마진이 높기로 유명한 apple 의 2023년 7월 Profit Margin 은 25% 였습니다. Profit Margin = (Net Income / Revenue) * 100% (2) Interest coverage apple 의 interest cove..
[팔팔약사 기업노트] 매달 배당주는 부동산회사 Realty income : PBR 1.2 이지만 배당성향 220%, 유상증자와 회사채 발행을 통한 자산취득 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 부동산 투자회사인 reality income corporation 에 대해 공부해보았습니다. realty income 은 부동산 투자회사입니다. 매달 배당금을 주는 것이 배당주로서의 매력이며, 현재 배당수익률은 6%로 괜찮은 편입니다. S & P 500 에 속하는 미국의 대형 투자회사입니다. 아래차트들의 출처는 stock analysis 입니다. 매출은 지속적으로 증가하고 있습니다. 부동산 투자회사이니 제품 매출이 아니라 투자한 부동산의 가치라고 보면 되겠습니다. 영업이익도 지속적으로 증가하고 있습니다. 분기당 4천억원 정도네요. 순수익도 증가하는 추세이구요. 분기당 2천억원 정도입니다. 총 자산도 계속해서 증가하고 있습니다. 빚이 계속 늘고있는 것은 유..
[팔팔약사의 기업노트] 안정적인 장기투자 회사 : 루이비통 - PER 23.8 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 오늘은 명품회사 LVMH (루이비통) 에 대해서 알아보겠습니다. 아래의 그래프 출처 : https://stockanalysis.com/ 장기투자할 안정적인 회사로는 명품회사를 고려해볼만 합니다. 10년뒤 20년 뒤, 새로운 기술이 나타나서 애플을 대체할 수 있겠지만 100년 뒤에도 루이비통은 명품일테니까요. 시간이 갈 수록, 긴 역사가 그 가치인 명품의 가치는 더욱 올라갑니다. 더 실용적이고 더 발전된 새 가방이 나온다고해도, 그 가방이 명품이 될 수는 없지요. 명품은 그 전통과 역사에서 오는 것이니까요. 20년 뒤 인플레이션으로 지금 500만원의 가방을 1000만원에 팔아도 사람들은 살 것입니다. 인플레이션 햇지도 됩니다. 갈수록 더 많은 나라들이 발전할 것이..
[팔팔약사의 기업노트] 화이자의 실제 PER은 14, PBR 은 1.94 : 저평가되어있지만 불안한 바이오회사의 매출 안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다. 화이자의 주가가 계속 하락하고 있습니다. 코로나 특수가 지나고 이전의 주가로 회복했다고 생각합니다. 앞으로 코로나 제품의 영업이익이 없어질 것이라 예상하고 PER을 추정해보았습니다. 2019년 코로나 이전의 상태와 같다고 생각하면 현재 주가의 PER 는 14 정도입니다. (코로나 제품 : 팍스로비드, 백신 - 코미나티 의 순수익 제외한 PER은 2019년도 PER 과 비슷하다고 계산) 하지만 PBR 은 현재 PBR 이 맞지요 (1.94) 코로나 특수로 인한 자본의 증가는 현재 존재하니까요. 이 자본으로 화이자는 적극적으로 M&A 를 하고 있고 이중 신약 블럭버스터가 나온다면 화이자는 또 성장하게 될 것 입니다. 코로나 19 백신을 성공시킨 화이자의 경험으로 보아..

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