[팔팔약사 기업노트] 화이자 유상증자 발표 : 이 상황에??

안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다.

 

오늘은 화이자가 유상증자한다는 소문이 돌아서 자료를 찾아보았습니다.

 

먼저 관련 기사입니다.

 

seekingalpha.com

 

 

CEO 알버트 불라에 빙의하여 번역해보겠습니다.

 

여러분 안녕하심까?

화이자는 여러 방식을 통해 여러번에 걸쳐 유연하게 자금을 만드는 방식의 계획서를 발표했습니다.

 

그 금액은 아직 결정되지 않았습니다.

 

이건 필요시에 자금을 만들기 위해 즉, 사업상 자금에 대한 유연성을 확보하기 위해 제출한 계획서일 뿐이고 자금을 만들기 위한 금융상품 판매를 했다거나 미래에 꼭 할 것이라는 의미는 아닙니다.

 

이 금융상품 판매는 혼합된 방식이므로 아래 상품들을 팔 수 있는 계획서입니다.

- 회사채권발행 (debt securities)

보통주 유상증자 (common stock) (의결권 있는 주식)

우선주 유상증자 (preferred stock) (의결권은 없지만 배당을 우선적으로 받는 주식), 

워런트 (warrants) (원하는 시기에 실제 주식으로 전환할 수 있는 권리를 파는 것), 

예탁주 (depositary shares) (미국이 아닌 해외시장에 화이자의 주식을 발행하여 파는 것)

구매계약 (purchase contracts) (M&A 등을 한다면 화이자의 주식을 주고 회사를 사는 것)

 

화이자는 금융상품을 매매한 수익금을 회사의 일반적인 운용목적으로 사용할 계획입니다.

- 회사 운전 자본

- 필요한 곳의 자본 지출

- 배당금 지급

- 자사주 소각

- 새로운 회사 인수

- 기존 부채가 만기 시 갚고 다시 부채를 유지하기 위해서 대출 내기 위해서 입니다.

 

질문 받겠습니다

 

Q) 화이자가 돈이 없어서 돈을 마련하는 거냐고요?

 

 

화이자가 가진 현금성 자산 : 12조

받을 현금 : 11조

기타 현금성 자산 : 10조

- 총 현금성 자산 : 33조

 

단기 유동 부채 : 47조

 

33조 - 47조 = -14조원

 

지금 단기성 자산만을 보았을 때 현금이 -14조원입니다.

화이자의 총 자산이 220조, 순자산이 90조인 것을 고려해보았을 때

단기적인 현금이 -14조원인 것은 큰 것은 아닙니다.

 

하지만 혹시 몰라 미리 계획서를 제출하여 유연성을 확보하는 것입니다.

 

장기 자산까지 고려하여 순현금량을 계산해보겠습니다.

 

부동산 20조

장기투자금 15조 

기타장기투자금 16조

-> 장기성 현금가능 자산 총 51조원

 

장기부채 90조원

 

-> 장기만 고려했을 때 현금성 자산 -40조원

 

-> 단기 + 장기성 총 현금성 자산 = -54조원

 

-> 화이자는 앞으로 돈을 벌어 부채를 줄일 자신감이 있습니다.

올해는 자사주 소각 계획 없이 부채를 줄일 계획입니다.

시젠인수로 발생시킨 30조원의 장기부채도 주당 0.4달러 씩 갚을 계획입니다.

 

-> 현재 화이자는 부채가 많고 현금성자산이 부족한 것은 맞습니다.

 

왜 자금을 만드냐구요? 

 

-> 일단 현금성 자산이 부족한 상태이기 때문에 혹시 몰라 유연성을 확보해 두는 것입니다.

-> 지속적인 배당금 지급에 대한 안정성을 높히고 갑작스런 현금 부족으로 재정위기에 빠지는 것을 예방하기 위해 계획서를 제출해놓았습니다.

-> 다른 회사 인수 계획은 올해 없습니다.

-> 구체적인 계획이 나오면 발표하겠습니다.

-> 현재는 4분기 보고서에 발표한 내용 그대로 올 한해 사업을 잘해서 부채를 갚고 배당금을 지급 할 수있을 것으로 예상합니다.

 

걱정하지 않으셔도 됩니다.

 

화이자는 잘하고 있습니다.

 

라고 CEO는 말할 것 같습니다. (제 생각이 아닙니다 ㅎㅎ)

 

albert bourla

 

화이자가 얼마나 얼만큼의 금액을 조달해서 어떻게 쓸지 

발표하게 되면 또 정리해보겠습니다.

 

제 개인적인 생각으로는 현재 시점에 유상증자는.. 좀 아니지 않나여? ^^;

 

그럼 다들 화이팅입니다!