안녕하세요? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다.
휴일을 이용해서 가치투자자 선배님과 미팅이 있었고 배우고 느낀 것을 정리해 봅니다.
이 선배님께서는 8년 째 가치투자를 해오고 계시고 현재는 자산을 많이 불렸다고 합니다.
그런데 자산에서 나오는 것이라기 보다는 투자하는 자기만의 방법이 만들어졌고 그 것에 대한 확신이 있으셔서
자신감이 느껴졌습니다.
특히 이 자본주의 사회를 이해하고 돈 버는 구조를 알게되어
위에서 관망할 수 있는 시야와 방법을 가진 것에 대한
여유가 있어보였습니다.
배운 것을 기억나는대로 정리해보겠습니다.
1. 돈과 행복은 복리로 불어나는 것이 좋다.
돈을 빠르게 많이 벌어서 천천히 잃거나
행복도가 점점 떨어지는 것 보다는
이 둘은 2차곡선 그래프로 올라가는 것이 좋다고 합니다.
2. 투자성공은 기질적인 부분이 크다.
회사의 가치를 분석하고 그 적정가치를 알고 있다가
공포와 불안의 하락장일 때 전재산을 걸 수 있는 기질.
대중과 언론에서 좋은 분위기를 선전하고 대단히 호황일 때
팔고 나올 수 있는 기질.
대중의 심리에 흔들리지 않고 본인이 분석하고 바른 가치를 찾아낼 수 있는 기질.
아무리 똑똑하고 학벌이 좋고 좋은 직업을 가져도
이러한 기질이 없으면
이래저래 대중의 심리에 따라다니다가
오랫동안 모은돈을 날리고 큰 병을 얻는 경우를 많이 보았다고 합니다.
ex)
부동산 cycle
부동산은 심리에 많이 좌지우지 된다고 합니다.
사자는 대중의 분위기에서는 거의 대부분의 부동산이 다오르고
팔자는 분위기에서는 거의 대부분의 부동산이 다 내리는
이런 대중 심리의 사이클을 이해해야한다고 합니다.
3. 겸손해야한다.
자본주의는 잔인하다는 것을 느낀다고 합니다.
학습하고 겸손하여야 하고
자만하고 투기를 하는 경우에
가진 돈을 모두 빼앗기고 홧병까지 나게된다고 하네요.
항상 겸손하고 공부합시다.
4. 공부방법
' 일반적 공부법 '
- 나만의 frame 을 만들어놔야한다.
어떻게 분석해서 장, 단점, 리스크, 목표 시장가격 (희망 수익률) 을 어떻게 결론 낼 것인지
이 frame 을 한번 만들어 놓으면
기업끼리는 비슷하므로 다음 기업 분석은 더 쉬워진다.
- 중소형주 보다는 불황에도 버틸 수 있는 체력이 좋은 우량주를 추천하고,
저평가된 우량주를 사서 제 가격에 파는 것을 추천합니다.
- '현명한 투자자' 벤저민그레이엄
원서로 5번 이상 읽는 것을 추천 : 원서가 그 의미가 더 잘 전달된다.
워런버핏의 추천사 10번 읽고 머리에 새기기
- 워런버핏 주주서한 모두 반복해서 읽기
- 워런버핏 자서전 '스노우볼' 읽기
- 나자신의 강점 / 약점을 파악하기
- 회계계정에 대한 공부하기
각 계정의 의미알기
- 분기보고서 보고 bussiness overview 보고 risk factor 는 넘겨도 됨
- 스터디 모임, 전업 사무실에서 경험해보고 사람들의 장단점과 실수를 알기
그 실수를 피하라
다른사람의 실수로부터 배워라
- 노마드 (투자회사명) : 닉슬립 (CEO) -> 주주서한 10년치 읽기
behavioral finance 에 대한 이야기, 광기에 대한 이야기
' 종복 분석 공부법'
질적공부를 추천합니다.
괜찮을 것 같은 회사를 정하면 그 회사의 거의 오타쿠가 되어 모든 것 다 파악해야합니다.
- 아마존에서 그 회사, 회사의 ceo 관련 서적 다 읽기
- ceo 인터뷰 유튜브에서 다 보이기 (CEO 는 나의 동업자이다. 동업자가 어떤 사람인지 알아야한다.)
과거의 인터뷰에서 한 약속을 다 지키는지, 신뢰도 있는 사람인지.
- 그 해, 작년 분기 연간 보고서는 읽어보기
- 그 회사의 역사는 다 공부해야한다
- seekingalpha.com 에서 분기실적 conference call 녹음, script 보기
- work flow 분석 어떻게 사업하는지
- 구글링을 통해 ceo 인터뷰 다 보고 ceo 파악하기
- 구글 댓글 등 보고 대중의 심리 파악하기 : 매도 / 매수 / 열광 / 투매 -> 대중의 심리와 반대로 움직이기
- 재무제표 확인 : 차입금 = cash - 부채 가 충분한지 확인
즉 돈이 없어서 유상증자 하는지,
부족한 돈을 어떻게 가져오는지 확인
5. 자본주의의 구조
결국은 자본가가 유리한 위치에서 여유있게 살 수있다.
노동자보다는 자본가가 되어야한다.
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가치투자 공부를 하는 사람들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.
많은 조언을 해주신 선배님께도 감사인사드립니다.
이상입니다.
- 팔팔약사 -
