[팔팔약사 기업노트] 현금흐름표 항목을 알아보자 : 제이브이엠의 영업활동현금흐름은 좋다

라온대표님들 안녕하세요?

 

재무상태표의 현금흐름표 항목에 대해 뜯어봐요.

 

약국 자동조제기 만드는 회사인 제이브이엠의 현금흐름표를 가지고 왔습니다.

 

 

 

 

오늘은 영업활동 현금흐름부터 보겠습니다.

 

현금흐름은 말 그대로 2024년 상반기동안 현금이 얼마나 들어왔는지를 확인할 수 있습니다.

 

영업활동 현금흐름 = 영업에서 창출된 현금흐름 + 이자수취 - 이자지급 - 법인세 부담액

 

으로 계산합니다.

 

이자와 법인세는 영업으로 창출된 현금흐름이 아니므로 따로 더해줍니다.

 

1. 영업활동 현금흐름 : 172억원

 

2024년 상반기에 영업으로 들어온 총 현금을 의미합니다.

 

기업이 정상적인 영업활동을 통해 창출하거나 소모하는 현금을 나타내는 지표로, 기업의 재무제표 중 현금흐름표에서 확인할 수 있습니다. 이는 기업이 제품이나 서비스를 판매하면서 발생하는 현금 유입과, 운영에 필요한 비용 및 지출로 인한 현금 유출을 포함합니다. 

영업활동 현금흐름은 기업의 실제 현금 유동성을 평가하는 데 중요한 지표로, 영업이익과는 다르게 현금의 흐름에 초점을 둡니다. 주로 아래와 같은 요소들이 포함됩니다:

1. **현금 유입**:
   - 제품 판매로 인한 매출
   - 서비스 제공 대금
   - 기타 영업활동에서 발생한 수익

2. **현금 유출**:
   - 인건비, 원자재 구입 등 운영 비용
   - 세금 납부
   - 이자 비용
   - 기타 영업 활동에 필요한 비용

영업활동 현금흐름이 양수(+)인 경우, 기업이 영업활동을 통해 벌어들인 현금이 지출보다 많다는 것을 의미하고, 음수(-)인 경우, 그 반대로 지출이 더 많다는 것을 뜻합니다. 이는 기업의 안정성과 지속 가능성을 평가하는 데 중요한 지표로 사용됩니다.

 

2. 영업에서 창출된 현금흐름 : 177억원

 

제이브이엠은 조제기계와 소모품 등 영업을 통해서 들어온 현금을 나타냅니다.

 

3. 반기순이익 : 144억원

 

제이브이엠의 영업을 통해 벌어들인 순이익입니다.

 

4. 조정 : 29억원

 

순이익에서 실제 현금으로 빠져나가지 않은 비용을 더해주는 과정입니다.

이를 통해 실제로 현금흐름을 계산할 수 가 있지요.

 

예를 들어 순이익을 계산시 비용으로 빼주었던 감가상각비 같은 경우는 실제 현금이 나간 것이 아니기에 이 조정항목에서 더해줍니다.

 

<설명>

영업활동에서 창출된 현금흐름을 조정하는 항목들은 일반적으로 기업의 순이익과 현금흐름 간의 차이를 조정하기 위해 사용됩니다. 이는 비현금성 항목과 영업활동과 관련된 일시적인 현금의 유출입을 고려하여 순이익을 현금흐름으로 전환하는 과정에서 발생합니다. 대표적인 조정 항목은 다음과 같습니다:

 **비현금성 항목**
   - **감가상각비**: 유형자산의 감가상각은 현금의 유출이 수반되지 않지만, 비용으로 처리되므로 현금흐름을 조정할 때 더해줍니다.
   - **무형자산 상각비**: 무형자산의 상각 역시 비현금 비용으로, 감가상각비와 동일하게 현금흐름에서 조정됩니다.
   - **대손충당금 설정/환입**: 미래에 발생할 수 있는 채권의 손실을 대비하여 설정하는 대손충당금은 현금 유출이 없으므로, 순이익에서 조정됩니다.
   - **퇴직급여충당금**: 실제로 지급되지 않은 퇴직급여 관련 충당금도 비현금 항목으로 조정됩니다.

5. 영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 : 4억

 

영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동은 기업이 영업활동을 통해 발생하는 다양한 자산 및 부채 항목에서의 변화를 말합니다. 이러한 변동은 기업의 운전자본(운영에 필요한 자산과 부채)을 조정하여 현금흐름에 영향을 미칩니다. 주요 항목별 예시는 다음과 같습니다.

### 1. **매출채권의 변동**
   - **증가**: 매출채권이 증가하면 고객에게 판매된 상품이나 서비스의 대금이 아직 현금으로 회수되지 않았다는 의미입니다. 이는 매출은 발생했지만 현금이 들어오지 않았으므로 현금흐름을 감소시키는 요인입니다.
     - 예시: 한 회사가 100만 원어치의 제품을 판매했으나 아직 결제를 받지 않은 경우, 매출채권이 100만 원 증가합니다. 이는 영업활동으로 인한 현금흐름을 100만 원 줄이는 효과를 가져옵니다.
   
   - **감소**: 매출채권이 감소하면 이전에 상품이나 서비스를 판매한 대금을 회수한 것이므로 현금흐름이 증가하게 됩니다.
     - 예시: 고객으로부터 200만 원의 대금을 회수한 경우, 매출채권이 200만 원 감소하고, 이는 현금흐름을 200만 원 증가시키는 요인입니다.

### 2. **재고자산의 변동**
   - **증가**: 재고자산이 증가하면 기업이 상품을 구매하거나 생산했으나 이를 아직 판매하지 못했음을 의미합니다. 이는 현금이 재고에 묶여 있기 때문에 현금흐름이 감소합니다.
     - 예시: 한 기업이 500만 원어치의 원자재를 구매하여 재고가 증가한 경우, 이는 영업활동으로 인한 현금흐름을 500만 원 감소시키는 요인입니다.
   
   - **감소**: 재고자산이 감소하면 기업이 재고를 판매하여 현금이나 매출채권으로 전환했음을 의미하므로, 현금흐름이 증가하는 효과를 가져옵니다.
     - 예시: 기업이 300만 원어치의 재고를 판매한 경우, 이는 현금흐름을 300만 원 증가시키는 요인입니다.

### 3. **매입채무의 변동**
   - **증가**: 매입채무가 증가하면 기업이 공급자에게 상품이나 서비스를 구매했지만 아직 현금을 지급하지 않은 상태를 나타냅니다. 이는 아직 현금을 지출하지 않았기 때문에 현금흐름을 증가시키는 요인입니다.
     - 예시: 한 회사가 400만 원어치의 원자재를 구매했지만 공급자에게 아직 대금을 지급하지 않은 경우, 매입채무가 400만 원 증가합니다. 이는 현금흐름을 400만 원 증가시키는 효과를 가져옵니다.
   
   - **감소**: 매입채무가 감소하면 기업이 공급자에게 현금을 지급한 것이므로, 이는 현금 유출이 발생했음을 의미합니다.
     - 예시: 기업이 공급자에게 200만 원의 대금을 지급한 경우, 매입채무가 200만 원 감소하고, 이는 현금흐름을 200만 원 감소시키는 요인입니다.

### 4. **선수금의 변동**
   - **증가**: 선수금은 고객이 상품이나 서비스를 구매하기 전에 미리 지급한 금액을 말합니다. 선수금이 증가하면 고객으로부터 현금을 미리 받았다는 의미이므로, 현금흐름이 증가합니다.
     - 예시: 고객이 150만 원을 미리 지급한 경우, 선수금이 150만 원 증가하고, 이는 현금흐름을 150만 원 증가시키는 효과를 가져옵니다.
   
   - **감소**: 선수금이 감소하면 미리 받은 금액에 대해 상품이나 서비스를 제공하여 선수금을 상환한 것이므로, 이는 현금흐름에 직접적인 영향을 미치지 않지만 자산이나 부채 항목에서 변동이 발생합니다.
     - 예시: 고객에게 100만 원어치의 상품을 제공하여 선수금이 100만 원 감소한 경우, 이는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만, 부채가 감소합니다.

### 5. **선급비용의 변동**
   - **증가**: 선급비용이 증가하면 기업이 미리 현금을 지급했지만 아직 비용으로 인식되지 않은 금액을 나타냅니다. 이는 현금 유출이 발생했으므로 현금흐름을 감소시키는 요인입니다.
     - 예시: 기업이 50만 원의 보험료를 미리 지급하여 선급비용이 증가한 경우, 이는 현금흐름을 50만 원 감소시키는 효과를 가져옵니다.
   
   - **감소**: 선급비용이 감소하면 이전에 미리 지급한 금액이 비용으로 인식된 것이므로, 이는 현금흐름에 직접적인 영향은 없지만 자산 항목에서 변동이 발생합니다.
     - 예시: 미리 지급한 보험료 중 30만 원이 비용으로 인식된 경우, 선급비용이 30만 원 감소합니다.

이러한 자산과 부채의 변동은 영업활동에 따른 현금흐름을 조정할 때 중요한 요소로 작용하며, 기업의 운영 상태에 따른 현금 유입과 유출을 보다 정확히 반영하는 데 도움을 줍니다.

 

6. 이자수취 : 15억원

 

제이브이엠이 돈을 빌려주고 이자로 받은 현금입니다.

 

7. 이자지급 : 4억원

 

제이브이엠이 돈을 빌리고 이자로 지급한 현금입니다.

 

8. 법인세부담액 : 17억원

 

제이브이엠이 법인세를 낸 현금입니다.

 

< 총 평 >

 

제이브이엠은 영업으로 인해 현금이 170억원이 들어왔습니다.

 

순이익이 140억원인 것을 생각하면 

현금흐름이 꽤 좋은 편입니다.

 

현금흐름의 문제로 회사가 위험에 쳐할 것 같지 않습니다.

 

따라서 경제위기나 갑작스러운 사업에 위기가 생겨도 버텨낼 현금이 있다고 보여집니다.

 

이상입니다~ ^^