안녕하십니까? 글로벌 기업가 팔팔약사입니다.
오늘 화이자가 2024년 2분기 배당 주당 0.42 달러로 이전과 같이 유지 했습니다.
배당컷을 걱정했던 투자자 분들이 일단 안심하시겠군요.
알아둬야 할 일정입니다.
2024년 4월 25일, 즉 오늘 밤 화이자 주주총회가 있습니다.
어떤 내용이 오갈지 기대가 되네요.
그리고 2024년 5월 11일이 배당락일이므로 5월 10일에는 주식을 꼭 들고 있어야 배당을 받을 수 있습니다.
배당금은 6월 14일에 지급니다.
그리고 5월 11일에 배당만 받고 파는 사람들이 있으니 주식가격이 떨어질 것도 예상하고 있어야합니다.
그럼 화이자는 이런 배당을 지속적으로 줄 수 있을까요?
분기당 지급하는 배당금 입니다.
0.42달러 /주 * 총 주식수 (5.65조 개) = 약 2.4조원
1년간 4분기동안 지급하는 배당금은
2.4조원 * 4분기 = 9.6조원 입니다.
수익률로 따져도 됩니다.
총 시가총액 150조원 * 6.4% 배당금수익률 = 9.6조원 입니다.
2023년 12월 31일자 재무제표를 보겠습니다.
가진 유동성 자본 :
43조원
- 재고 10조원
= 33조원 입니다.
유동성 부채
47.7조원
- Deferred Revenue 2.7조원 : 서비스나 제품을 주면 되는 부채이므로 현금부채가 아닌 것으로 보고 빼줍니다.
= 45조원
재무제표만 보면 2024년 1년 간 12조원의 현금이 부족합니다.
그럼 4분기니까 분기당 3조원의 현금이 부족합니다.
이 부분은 영업을 통한 현금으로 메꿔야합니다.
코로나 제품이 없었던 2020년 1분기 영업으로 인해 벌어들이는 현금은 3조원 정도 였습니다.
그럼 그럼 1분기 영업으로 부채 3조원은 갚을 수 있습니다.
그럼 분기 당 갚아야하는 부채는 가진 유동자산과 영업이익으로 해결 가능합니다.
그렇다면 주주들을 위한 배당을 위한 2.4조원은 어떻게 만들 수 있을까요?
화이자의 이익잉여자금입니다.
이익잉여금으로 현금 배당 가능하다고 합니다.
이익잉여금이라는 것은 이 회사가 지금까지 번 돈에서 배당한 돈을 빼고 남은 돈을 쌓아놓은 곳간 같은 것 입니다.
이 이익잉여금이 화이자는 118 조 입니다.
화이자는 연 9.6조원의 배당을 최소 10년은 더 줄 수 있는 잉여금을 쌓아뒀습니다.
다른 제약사들의 이익잉여금을 보겠습니다.
존슨앤존슨은 150조의 이익잉여금을 쌓아뒀습니다.
GSK 는 7조원의 이익잉여금을 가지고 있습니다.
일라이릴리의 이익잉여금은 10조원 입니다.
노보노디스크의 이익잉여금.. 아름답습니다. 100조원 가지고 있네요.
노보노디스크와 같은 좋은 회사를 왜 미리 몰랐을까.. 아쉽습니다.
화이자가 가진 순 유동성 자산을 계산해보겠습니다.
가진 유동성 자본 :
43조원
- 재고 10조원
= 33조원 입니다.
유동성 부채
47.7조원
- Deferred Revenue 2.7조원 : 서비스나 제품을 주면 되는 부채이므로 현금부채가 아닌 것으로 보고 빼줍니다.
= 45조원
- 12조원 입니다.
+ 이익잉여금 : 120조원
=> 110조원 정도는 화이자가 빠르게 현금화 할 수 있다는 것을 알 수 있습니다.
이익잉여금을 현금화 하기 위해서는
이익잉여금을 담보로 대출을 받던지, 무상증자를 통해 자본으로 바꾸던지 할 수 있겠지요.
이익잉여금에 대해서 간단히 알아보고 가겠습니다.
이익잉여금 = 누적 순이익에서 배당금 빼고, 주식발행하여 사라진 자금 빼고, 기타 항목을 뺀 누적이익금입니다.
그럼 현금과 이익잉여금은 무엇이 다를까요?
자산 = 현금 + 부채 + 자본 (투자자 들이 주식을 사줘서 생긴 돈) + 이익잉여금
입니다.
재무제표 상 이익이 생겨도 실제 현금이 들어오기 위해서는
매출전표의 돈을 받는 시간이 걸리는 등 시간이 걸립니다.
따라서 이익잉여금과 실제 현금의 차이가 있지요.
<결 론>
화이자는 118조원의 이익잉여금을 쌓아두고 있습니다.
이 것으로 무상증자, 담보 대출 등을 통해 현금을 만들 수 있고
배당도 할 수 있습니다.
따라서 화이자가 앞으로 영업이익으로 충분한 배당을 못하더라도 이익잉여금으로 충분히 배당가능할 것으로 보입니다.
단, 영업이익보다 배당금이 더 커서 이익잉여금이 계속적으로 줄어든다면,
그 것은 회사의 자산규모가 줄어드는 것이고,
재무제표 리스크도 증가하는 것이므로,
심리적으로 작용하여 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.
'부자아빠 건강한아빠' 카테고리의 다른 글
| [팔팔약사 기업노트] 화이자의 미래 EPS 를 고려했을 때 안전마진을 고려한 매수 가격은 : 24.5 달러 (1) | 2024.04.26 |
|---|---|
| [팔팔약사 기업노트] 화이자의 배당지속성 : 자산 계정을 보자 (0) | 2024.04.26 |
| [팔팔약사 기업노트] 화이자의 탈모치료제 : 윌 스미스와 크릭스 록의 탈모를 둘러싼 그 아카데미 시상식 지원 (0) | 2024.04.24 |
| [팔팔약사 기업노트] 유럽의 자동조제기 시장 규모 : 영국 외로는 현재 JVM 이 우위에 있음 (1) | 2024.04.23 |
| [팔팔약사 기업노트] JVM 메니스를 납품한 네덜란드 최대 약국체인 브로카세프에 대해 알아보자 : 유럽의 자동조제기 시장규모 (0) | 2024.04.23 |
